美國(guó)藥店重金投資診所價(jià)值分析

來源：村夫日記LatitudeHealth  侵刪

近日，美國(guó)零售連鎖藥店巨頭CVS宣布以106億美元的高價(jià)全現(xiàn)金收購連鎖診所Oak Street Health。這是繼另一家藥店巨頭Walgreens（WBA，沃博聯(lián)）先后收購連鎖診所VillageMD和支持VillageMD以90億美元收購醫(yī)生集團(tuán)和應(yīng)急醫(yī)療中心Summit Health之后，藥店再下重注于基層醫(yī)療。

藥店進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)并不是心血來潮，而是與美國(guó)價(jià)值醫(yī)療推動(dòng)的市場(chǎng)巨變有著緊密關(guān)系。

隨著價(jià)值醫(yī)療的推動(dòng)，醫(yī)院面臨更精細(xì)化的監(jiān)管，需要更關(guān)注出院病人的健康狀況，減少再入院率以避免罰款。醫(yī)院的治療效果不僅由醫(yī)院本身的治療效果決定，還取決于病人在出院后是否得到了持續(xù)的關(guān)注和其必需的醫(yī)療服務(wù)。因此，院外的基礎(chǔ)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的作用就凸顯出來了。另一方面，隨著Medicare Advantage這一商業(yè)化醫(yī)保產(chǎn)品的滲透率已經(jīng)達(dá)到48%，拓展MA業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司對(duì)院外服務(wù)的需求大幅增長(zhǎng)，這推升了基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的蓬勃發(fā)展。

不過，與十年前大規(guī)模投入分鐘診所等店內(nèi)診所不同，美國(guó)藥店這次對(duì)診所的投入主要圍繞著價(jià)值醫(yī)療。CVS在十多年前布局的分鐘診所主要是面向自費(fèi)和高免賠額的個(gè)險(xiǎn)用戶，因此強(qiáng)調(diào)低價(jià)和便利性為主。分鐘診所雖然后來已經(jīng)升級(jí)為HealthHub，擁有快速診所（minute clinic）、檢驗(yàn)檢查區(qū)（可以做常規(guī)檢查和一部分健康篩查），以及健康管理區(qū)（可用戶開展體重管理項(xiàng)目、瑜伽課程、慢病管理課程等），但在為MA客戶和醫(yī)保用戶服務(wù)的價(jià)值醫(yī)療領(lǐng)域，CVS仍有欠缺，這也是美國(guó)藥店近年來大舉收購以醫(yī)保客戶為主的連鎖診所的主要原因。

Oak Street Health是一家主要為醫(yī)保Medicare用戶提供服務(wù)的連鎖診所，目前在21個(gè)州擁有169家診所，2021年的營(yíng)收超過14億美元，2022年預(yù)計(jì)超過20億美元。Oak Street的醫(yī)保用戶為15.9萬人，宣稱其降低了用戶50%的入院率和42%的30天再入院率。

原有的藥店診所主要為商保和自費(fèi)用戶服務(wù)，醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)并不需要建立一整套對(duì)病人的管理體系。而類似Oak Street這樣的機(jī)構(gòu)主要為醫(yī)保用戶服務(wù)，是價(jià)值醫(yī)療的主要執(zhí)行者，其收入主要來自每個(gè)病人的人頭費(fèi)。在按人頭付費(fèi)的管理體系下，用戶健康才能為醫(yī)療機(jī)構(gòu)帶來利潤(rùn)。因此，在這些為Medicare用戶提供服務(wù)并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)內(nèi)，普遍建立了全套的風(fēng)控體系，這不僅包括傳統(tǒng)的全面協(xié)調(diào)的基層醫(yī)療服務(wù)，也包括對(duì)用戶的住房、食品、交通、行為健康指導(dǎo)以及出院后的健康管理。

自從2013年平價(jià)法案正式實(shí)施以來，大量基層連鎖診所涌現(xiàn)出來，經(jīng)歷過10年的運(yùn)營(yíng)，雖然普遍仍然虧損，但已經(jīng)建立了較為完善的用戶管理體系，成為價(jià)值醫(yī)療無法忽視的一個(gè)重要組成部分。當(dāng)然，由于受制于規(guī)模和區(qū)域性，承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)的連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期無法盈利，但如果整合進(jìn)大型醫(yī)療集團(tuán)，其能夠有助于集團(tuán)向價(jià)值醫(yī)療服務(wù)轉(zhuǎn)型，尤其是類似大型連鎖藥店這樣具有巨大網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)優(yōu)勢(shì)的公司，在住房、食品和交通等非醫(yī)療領(lǐng)域提供全面的協(xié)同服務(wù)。

從CVS的角度來看，HealthHub門店已經(jīng)比常規(guī)門店擁有更多的健康產(chǎn)品，比如醫(yī)療器械、尤其是管理睡眠呼吸暫停癥和糖尿病的產(chǎn)品。健康管理區(qū)同時(shí)適合組織線下活動(dòng)，比如瑜伽課程、用藥指導(dǎo)講座、營(yíng)養(yǎng)課程等，增加和用戶的溝通與互動(dòng)，增加直接接觸的節(jié)點(diǎn)。如果疊加上藥店現(xiàn)有的醫(yī)療問診服務(wù)，上千家HealthHub門店可以轉(zhuǎn)化為醫(yī)保服務(wù)的門店，大幅提高了服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)和市占率，從而在與MA為主的商保公司以及醫(yī)保的合作上占據(jù)主動(dòng)。

除了在價(jià)值醫(yī)療持續(xù)下注之外，CVS在消費(fèi)類業(yè)務(wù)也持續(xù)加碼。2019年，CVS將其藥店會(huì)員項(xiàng)目CarePass擴(kuò)展到全國(guó)和線上服務(wù)。CarePass從之前的會(huì)員服務(wù)ExtraCare Service 擴(kuò)充而來，之前ExtraCare Service 只在波士頓地區(qū)提供服務(wù)。擴(kuò)展后的CarePass業(yè)務(wù)將在全美范圍內(nèi)，為CVS藥店銷售的處方藥以及用戶在CVS網(wǎng)站在線購買的商品提供免費(fèi)的1-2天配送上門。 

CVS CarePass會(huì)員服務(wù)具體包括：

會(huì)員費(fèi)：$5/月，$48/年

處方藥，在線銷售商品的全國(guó)免費(fèi)1-2天配送上門

20%折扣：超過1000種CVS自有品牌商品20%折扣

免費(fèi)當(dāng)日配送：處方藥門店當(dāng)日配送上門，在全美8000多家門店提供這一服務(wù)

免費(fèi)1-2天配送：超過1000種CVS在線銷售商品1-2天送貨上門

24小時(shí)藥師熱線：解答藥品問題

每月獲得一張10美元優(yōu)惠券可供購買商品

每年會(huì)有一些免費(fèi)活動(dòng)比如免費(fèi)沖印照片

CarePass有助于增加門店和線上的銷量，以及會(huì)員的長(zhǎng)期粘性，結(jié)合Health Hub的健康服務(wù)，更有助于衍生服務(wù)鏈條。CarePass用戶的人均花費(fèi)要高于普通用戶，30%的CarePass用戶從之前的會(huì)員轉(zhuǎn)化而來，20%的用戶是80后加95前。

從CVS的個(gè)案來看，藥店零售巨頭既有對(duì)趨勢(shì)性的價(jià)值醫(yī)療進(jìn)行大規(guī)模投入，進(jìn)而提高目前增長(zhǎng)最快的醫(yī)保用戶市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)又持續(xù)創(chuàng)新來對(duì)抗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)，在消費(fèi)業(yè)務(wù)上持續(xù)加碼。大規(guī)模對(duì)價(jià)值醫(yī)療診所的投入是藥店轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，從而最終建立起從基礎(chǔ)問診到藥品購買、健康管理、健康周邊服務(wù)和產(chǎn)品的整體鏈條服務(wù)，并和已經(jīng)收購的Aetna的商業(yè)保險(xiǎn)以及醫(yī)保產(chǎn)品形成協(xié)同。